红星成本局11月17日音书，日前，存储芯片加价潮席卷商场。不少装机党在外交平台上晒出内存条价钱的变化图片欧洲杯体育，称内存条为“年度最好剖析居品”“暴涨赛过黄金”。

　　一位芯片交易商的采购员告诉红星成本局，内存条现货商场“一天一个价”。缺货的情况下，一颗存储物料从十几好意思元涨到几十好意思元也不足为奇。

　　上游存储价钱飞涨，带动原厂、模组厂等产业链公司功绩飞升，压力传导至手机等末端厂商。有机构访问通晓，存储器强健上行，导致整机成本上扬，并将迫使末端订价上调，进而冲击消费商场。

　　FM闪存商场资深产业分析师戴晓瑜暗意，9月份之后，存储商场上最大的变量来自于北好意思数据中心AI做事器需求的激增，这一轮数据中心需求爆发带来的订单，预估会捏续到2026年年底。这也意味着，要是原厂莫得扩产筹办，产能的垂死至少捏续到来岁年底。

　　内存条一个月涨近70%，装机党转向海淘

　　芯片采购称现货商场一天一个价

　　小王（假名）是在10月初感受到存储价钱的高涨，看成别称电脑游戏玩家，那时他正准备装机，却发现内存条加价超乎预期。

　　到10月底，他看中的一款DDR5价钱为1679元，采选海力士内存颗粒，单条容量32GB、频率6000MHz。而在9月底，同等规格的DDR5价钱在1000元傍边，以此计算，该内存条价钱一个月高涨近70%。

　　为了适度预算，小王决定海淘，同款居品约合东说念主民币800多元，加上关税、做事费、运脚等，总价略低于1000元，代价是售后辛勤且运载时候较长。

　　红星成本局在装机助手小门径上查询多款热点电脑内存条，包括32GB银爵DDR4、32GB天策DDR4、48GB掠夺者DDR5等，发现其价钱均在10月有大幅高涨，放胆发稿，价钱较9月底涨超50%。

　　加价的另一面是缺货，红星成本局顾惜到，上述多款居品通晓无货。

　　“嗅觉从7月份启动，存储关联的订单多了起来。”深圳一家芯片交易公司的采购员张晨（假名）暗意，不时末端厂商采购芯片的对象是芯片代理商大概原厂，要是这笔订单落到交易商头上，则意味着主流渠说念照旧缺货了。

　　张晨告诉红星成本局，末端厂商要找的物料，大部分不错找到，问题在于价钱。“商场波动很快，尤其内存条，现货商场大多一天一个价，今天的报价今天有用，未来再笔据未来的情况报价，而且价钱王人是涨的。”张晨说，一种常出现的情况是，末端厂商探求报价时间，价钱又发生了变化，甚而货色被其他东说念主买走了。

　　在缺货的情况下，一颗存储物料从十几好意思元涨到几十好意思元也不足为奇。9月，张晨也曾手过一笔内存条订单，那时的价钱为400好意思元，当今该款内存条价钱已涨到了近600好意思元。据张晨先容，这些身价飞涨的存储物料不时用在做事器、汽车等价值更高的居品上；用于手机、平板等开采的存储居品也加价，但涨幅不足前者。张晨还暗意，这波存储缺货潮显明提振了公司功绩，最近几个月公司的主要利润王人起原于存储方面的订单。

　　红星成本局顾惜到，当今原厂又在鞭策新一轮加价潮。据科创板日报报说念，三星电子11月将部天职存芯片的价钱较9月上调了30%-60%；其中32GB DDR5内存模块的11月合约价涨至239好意思元，较9月涨超60%；16GB DDR5、128GB DDR5居品价钱涨幅约50%；64GB DDR5和96GB DDR5的价钱也高涨了30%以上。

　　NAND闪存方面，12日有音书称，闪迪NAND闪存合约报价暴涨50%之后，三星电子、SK海力士和铠侠等正在筹算鞭策NAND价钱上调。其中，三星正与国际大型客户预计来岁的供货量，并在里面探求将价钱上调20%至30%以上。

　　原厂、模组龙头功绩大增

　　末端厂商承压，手机、笔电或将加价

　　跟着DRAM和NAND闪存价钱高涨，存储原厂已最初受益。

　　财务数据通晓，三星电子2025年第三季度营收为86.1万亿韩元（约合590亿好意思元），环比增长15%；营业利润为12.2万亿韩元（约合83.67亿好意思元），环比增长7.5%。SK海力士和好意思光在最新财季也录得营收、营业利润、净利润环比大增。国内的存储原厂长鑫存储和长江存储尚未上市，暂未见浮现关联财务数据。

　　存储原厂卑劣的模组厂商，从原厂处采购晶圆，进一步加工出售，是原厂和末端厂商、C端消费者之间的蹙迫桥梁，跟着存储行业插足高景气周期，亦能分得一杯羹。

　　红星成本局顾惜到，国内头部存储模组厂商均在本年第三季度结束功绩飞跃。

　　本年第三季度，江波龙（301308.SZ）营收同比增长54.60%至65.39亿元，归母净利润同比大增1994.42%至6.98亿元；佰维存储营收同比增长68.06%至26.63亿元，归母净利润同比增长563.77%至2.56亿元；德明利（001309.SZ）营收同比增长79.47%至25.50亿元，归母净利润同比增长166.80%至0.91亿元。

　　值得顾惜的是，存储商场加价之际，存货越多的模组厂商越能捕捉到上行周期的红利。从存货来看，头部模组厂王人在提高自己存货限制。松抄本年三季度末，江波龙存货金额高达85.17亿元，佰维存储存货金额增长至56.95亿元，德明利存货金额增长至59.40亿元。

　　不外，一位存储企业供应链东说念主士告诉红星成本局，晶圆不是念念囤就囤，而是取决于原厂赋闲提供若干货，“一般是拿着销售情况，去求原厂多给点配额，然后再谈价钱。”CFM闪存商场资深产业分析师戴晓瑜合计，跟着模组厂商库存慢慢铺张，且新采购成本不休上移，将系统性抬升其全体库存的账面价值，来岁结束收入时，利润率宗旨存望优于收入增长。

　　存储加价，成本层层传导至卑劣，手机、札记本电脑厂商受到较大冲击，关联居品售价也濒临高涨。

　　TrendForce集邦究诘访问通晓，存储器步入强健上行周期，导致整机成本上扬，并将迫使末端订价上调，进而冲击消费商场。基于此，下修2026年大众智高手机及笔电的坐褥出货预测，从原先的年增0.1%及1.7%，永诀调降至年减2%及2.4%。

　　关于手机，预估来岁整机物料成本将在本年的基础上再提高约5%~7%。品牌端例必调降利润偏薄的低端机种占比，同期针对全系列居品分层上调末端售价以维系平方营运。关于札记本电脑，若品牌礼聘将成本转嫁，预估来岁年笔电末端售价将多量上调5%~15%，对需求酿成实践压力。

　　当今，多款手机照旧启动加价。比如，红米K90系列2599元起售，各内存版块较上代高涨100-400元不等；真我GT8圭臬版与Pro版起售价较上代永诀高涨300元和400元，达到2899元和3999元；iQOO 15起售价则定在4199元，较上一代跳跃200元。

　　多家手机厂商的高层提到，加价原因之一是存储成本的高涨。小米手机部总裁卢伟冰回话K90圭臬版订价争议时称，来自上游的成本压力，信得过地传导到了新品订价上，并暗意“无法改变大众供应链的走势，存储成本高涨也远高于预期，且会捏续加重。”

　　另据界面新闻，跟着上游存储芯片价钱暴涨，多家手机厂商照旧暂缓了本季度的存储芯片采购。小米、OPPO、vivo等厂商库存多量低于两个月，部分厂商DRAM库存低于三周，在夷犹是否领受原厂接近50%的涨幅报价。

　　技艺挪动、AI需求爆发主导加价潮

　　云表做事提供商预测成本开销将提高

　　存储原厂的技艺挪动、旧制程居品供应减少和AI需求爆发主导了本年以来的存储加价潮。

　　戴晓瑜向红星成本局分析，本年存储的加价行情不错分为两个阶段来看，9月份是分水岭。9月份之前，商场上LPDDR4X、DDR4以及MLC NAND等居品的加价，主要由存储原厂技艺向更先进制程挪动，以本旨AI对高价值存储居品的需求驱动，DDR4、LPDDR4X、MLC NAND等旧制程居品接续插足EOL（居品质命周期末期），供应减少。

　　9月份之后，商场上最大的变量来自于北好意思数据中心AI做事器需求的激增，进而带动关联存储居品的增长。由于北好意思商场利润更高，原厂当然倾向于将供应转向北好意思商场，其他商场的供应量相对应就裁减了。在这种情况下，国内需求方探求到来岁的供应，会有提前备货的举动，由此也会带动商场加价。

　　戴晓瑜合计，北好意思这一轮数据中心需求爆发带来的订单，预估会捏续到2026年年底，这也意味着，要是原厂莫得扩产筹办，产能的垂死至少捏续到来岁年底。

　　TrendForce集邦究诘预测成果通晓，受AI需求激增影响，存储芯片价钱在本年四季度将进一步提高。基于大众CSP厂商引申数据中心限制，在十月底的研报中，TrendForce集邦究诘上调了第四季一般型 DRAM（Conventional DRAM）价钱预估，涨幅从先前的8-13%，上修至18-23%，况且暗意，很有可能再度上修。

　　CFM闪存商场预测，跟着原厂将先进产能积极押注做事器商场，消费类NAND和DRAM供应增长捏续受限，本年第四季度存储价钱将全面上扬。

　　红星成本局顾惜到，本年10月，在最新财报浮现后，北好意思CSP（云表做事提供商）接续上修异日成本开销预测，算力基础次序缔造有望捏续膨胀。

　　其中，Meta将2025财年景本开销的预测更动至700-720亿好意思元，并暗意，2026财年的成本开销还将显贵提高。谷歌母公司Alphabet将2025年景本开支从850亿好意思元上修到910-930亿好意思元；亚马逊上修2025年景本开支至1250亿好意思元，并预期2026年赓续增长。微软称，将赓续增多在东说念主工智能方面的投资，并预期2026财年的成本开销将高于2025财年。

　　红星新闻丨记者 俞瑶 符小茵